近日，朗盛與在化學(xué)品投資領(lǐng)域全球規(guī)模最大、經(jīng)驗(yàn)最豐富的私募股權(quán)投資者之一安宏資本（Advent International）組建了一家生產(chǎn)高性能工程聚合物的合資企業(yè)。并簽署了一項(xiàng)收購荷蘭皇家帝斯曼集團(tuán)的帝斯曼工程材料業(yè)務(wù)（DEM）的協(xié)議，該業(yè)務(wù)將并入新合資企業(yè)。
此項(xiàng)交易的收購價(jià)格約為37億歐元，將由合資企業(yè)通過Advent的股權(quán)和外債進(jìn)行融資。DEM的銷售額約為15億歐元，息稅折舊及攤銷前利潤率約為20%。DEM是全球領(lǐng)先的高性能特殊材料供應(yīng)商之一，能夠滿足電子電氣和消費(fèi)品市場(chǎng)的關(guān)鍵需求。
此外，朗盛將會(huì)將其高性能材料（HPM）業(yè)務(wù)部并入合資企業(yè)。據(jù)悉，HPM是領(lǐng)先的高性能聚合物供應(yīng)商之一，其聚合物產(chǎn)品主要用于汽車工業(yè)。HPM的年銷售額約為15億歐元，常規(guī)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)息稅折舊及攤銷前利潤約為2.1億歐元。安宏資本將持有合資企業(yè)至少60%的股份。朗盛將獲得至少11億歐元的首期付款，未來將在合資企業(yè)中擁有最高40%的股份。轉(zhuǎn)入合資企業(yè)后，HPM的業(yè)務(wù)將不再完全合并到朗盛，而是按權(quán)益計(jì)入合并財(cái)務(wù)報(bào)表。
此舉將進(jìn)一步改善朗盛的業(yè)務(wù)組合。交易完成后，朗盛將由三個(gè)特殊化學(xué)品業(yè)務(wù)板塊組成。朗盛將利用交易所得減少債務(wù)，并加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表。此外，集團(tuán)還計(jì)劃實(shí)施一項(xiàng)金額高達(dá)3億歐元的股份回購計(jì)劃。
朗盛最早可能在三年后以相同的估值將其在合資企業(yè)中的股份剝離給安宏資本。屆時(shí)息稅折舊及攤銷前利潤可能會(huì)遠(yuǎn)高于當(dāng)前的水平，因?yàn)榘埠曩Y本和朗盛預(yù)計(jì)雙方的合作將會(huì)產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)。
關(guān)于此次合作，朗盛集團(tuán)管理董事會(huì)主席常牧天表示：“朗盛會(huì)再次顯著降低其業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。此外，我們將利用交易所得加強(qiáng)我們的資產(chǎn)負(fù)債表，為集團(tuán)的進(jìn)一步發(fā)展贏得新的空間。通過新的合資公司，我們將在高性能聚合物領(lǐng)域打造出一個(gè)強(qiáng)大的全球企業(yè)。兩家公司的產(chǎn)品組合、價(jià)值鏈和全球定位完美互補(bǔ)。憑借創(chuàng)新的產(chǎn)品，合資企業(yè)將能夠在塑造未來發(fā)展的過程中發(fā)揮關(guān)鍵作用。”
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